若问我在股市里什么事情最重要？我一定回答是做好仓位的管理。若一个投资者不能对自己的投资组合进行自如的，心无挂碍般的有效管理，他就不可能成为一个合格的职业投资者。

　　但在股市中见到的大多数投资者，其实对仓位管理并没有一个明确，清晰的概念。他们账户里的股票数量多，每只股票的仓位平均，这源于他们对股票代表的公司不了解而缺乏支撑买入的逻辑，当然不敢去重仓某只股票，有限的资金只能平均分配。也因为他们控制不了自己人性中的，抵御不住市场中時刻都有的热点股票的，东追一只，西套一只，以致帐户中的股票数量不少。他们在稍一获利時就出局，却不敢顺势加仓，满仓。完全忘记了時间，重仓，复利和好公司才是投资成功不可或缺的要素。而在被套后反而会长時间持有，逆势不断加仓。而不去看看公司基本面以判断被套股票是否有坚守的价值。或者采取驼鸟策略，帐户一关，一概不管。

　　还有一种投资者，虽对仓位管理有意识，知道主动去管理自己的仓位。但他们因为缺乏对仓位管理的真正理解和认识，只是肤浅地认为就是在大盘下跌時减仓或轻仓，而在大盘上涨時去加仓或重仓。但往往他们这样做的结果是轻仓位在大盘低位，重仓位买在大盘相对高位，仓位管理的效果极差。这类投资者，是只见树木，不见森林，并没有把握仓位管理的实质。

　　仓位管理的实质就是风险控制，是通过对自己帐户内投资组合的数量和仓位进行主动，，明智地进行调整，以达到规避大盘或个股下跌帶来的风险的行为。霍华德.马克斯说:“在整个投资生涯中，大多数投资者取得的结果将更多地取决于致败投资的数量和程度，而不是制胜投资的伟大。可见，仓位管理(控制风险)的能力，是决定了你的投资之的好坏的。前段時间因新冠肺炎疫情美股四次熔断出现最快从牛转熊纪录的行情時，巴菲特果断对自己投资组合中的航空股进行了清仓，即使前段時间才买入航空股。网上有人说股神也有止损的時候。其实在我看来，这正是股神的伟大之处，永远市场。因为风险是不管你是谁的。巴菲特做到被尊为股神的地步，却仍然谦卑地市场风险，真不是一般人能做到的。

　　因此，仓位管理不是不做的问题，而是如何真正做好的问题。那些对仓位管理认识混乱，重视不足甚至完全的投资者，是根本无法在这个市场存活的，因为说不定哪一天你就会遇到如乐视网一样的公司股票，直接清盘退市，从而永远！

　　要真正做好仓位的管理，首先要对大盘既往周期有清晰的了解，要对大盘现在所处周期的哪个阶段有的认识。虽然我们不知道会去往何处，但至少要知道我们现在身在何处。这是战略层面上的。只有把这个问题弄清楚了，做到心中有底，才不会做无妄之举。

　　其次，个股是我们战术行动中的重中之重。脱离个股而单纯依据大盘指数点位进行加减仓，恰恰与投资铁律“低买高卖背道而驰。当大盘下跌至低位時，对仓位管理认识得似是而非的投资者，因害怕而轻仓甚至空仓。殊不知，好公司的股票价格也许会因大盘的下跌而形成难得的“黄金坑”，正是我们加仓重仓买入的良机。当我们对一家公司的基本面有足够的了解和信心，下跌正是良机。要做的就是淡化指数，拥抱好股。只有在好股下跌時你敢于重仓买进而不是因为害怕大盘指数下跌而，你才能在日后的上涨中说那次的下跌是个“黄金坑，否则是什么坑与你何干？

　　那么，当你重仓或满仓股票遇到大盘下跌時，真的持股不动吗？是的，前提是一是个好公司。二你买入的不高。至于市场的波动，还真不是风险。巴菲特说他从不关心二级市场指数的涨跌。冯柳全年高仓位运作也不太顾及指数的涨跌，却仍然多年取得骄人业绩，说明市场波动对于好公司而言，几乎没有太大的影响。当然，若你买的股基本面出现了不好的变化，那么就一定要止损，而不是逆势补仓。

　　其实，在我们有足够的买入逻辑进行买入時，买多少仓位，买哪个行业的股票，在什么买入等就已经经过了慎重思考，进入了我们的仓位管理之中。其中，个股的基本面是我们进行仓位管理最重要的考量因素。

　　最后，仓位管理一定是个性化的，是依据自身情况对风险进行的控制。也许你亏十万已经伤筋动骨，但对别的人不过九牛一毛，根本不是风险。我们学习大师们仓位管理的精髓和思，具体方法是只能八仙过海，各显的。

　　首先还是先要简单介绍下MACD，MACD称为指数平滑异同移动平均线，对于中短线操作者来说MACD常好的趋势指标，它能告诉你该股票的中期趋势。大家都知道，当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。

　　前面文章讲过，段与段第一次形成包含关系，就可能导致未来产生趋势。而在MACD语言中可以这样解释：0轴之上第一次金叉，就是浪波万趋势可能易点。：既然叫趋势可能，而不叫趋势第一交易点，就说明是个概率问题，有失败的可能，但大概率成功。

　　段包含关系和MACD在0轴之上金叉这两个条件缺一不可，必须同时发生。仅有包含关系而金叉低于0，或者金叉高于0但不是段包含关系，都不符合我们的要求。

　　上图为2008年底大盘1664的反转底部过程，第一个圈有包含关系但MACD金叉低于0，所以不是趋势可能买点，而第2个圈又有包含关系，MACD正好又在0轴附近金叉，符合我们要求。

　　持续买点大多出现在牛股和牛市中，所以当前比较难找，暂时用300072，要注意其中的级别关系。不理解的话可以阅读前面文章找答案。

　　注意：图中60均线轴是最重要的，每次上升过程和调整过程用紫色线段表示，可能每个紫色段过程中DIF无折返，也可能出现多次交叉（白色段表示）。

　　反向突破交易点，是趋势同向段+横向段+趋势逆向段组合。MACD语言是DIF缓慢调整到0轴附近后加速穿越0轴。

　　此为大盘去年9-10月图。在下降趋势中，调整段以横向方式进行，MACD回收。然后突然DIF加速，同时价格突破震荡区域。

　　1、将止损条件设定为单项操作亏损 7%，假设我们对某只股票进行了买入30000 股的操作，那么当这只股票从我们买入平均价开始下跌幅度达 7%的时，就必须执行卖出操作。

　　规则是交易的核心，是长期优势或劣势的制造商，它源源不断地输出“势”这种东西，即概率，或可能性。

　　股市上，大部分人是稳定亏损的，因为他们使用的是一套具有稳定劣势的规则，即他们亏损的可能性是稳定地超过50%；一小部分人，时盈时亏表现不稳定，是因为他们有时能对自己有利的规则，而有时则做不到；只有极少数人能够稳定盈利，因为他们已经了解了股市的规则秘密，建立了起来适合自己的交易规则、策略、乃至完整的交易系统，并且，最重要的是他们能够使用它。

　　所以，市场上有人用日K线、周K线或均线稳定地通过长线操作获利，也有人只看盘口的申买申卖量的对比变化，完全不考虑K线、均线或技术指标，只通过赚取短则几秒长则一两分钟的价差（炒单）这一种方法稳定获利。这是两个极端例子的表现，还有其它的日内波段交易法、5分钟动量交易法、日间短线交易法、或者选取长线的某个阶段的波段交易法，使用这些方法的人有很多很多，但是能够稳定获利的人，永远只是少数。这些人少数派，通过大量的交易实践，最终想明白了，并不是交易时间周期的不同，导致了他们的成败，而是他们是否选择了适合自己的交易周期，为之建立了有优势的规则，并且最重要的是，当他们长期使用这些规则时，就能够稳定地获利了。邻家小妹让我欲罢不能